最近読んだ本で、林則行さんという方が書かれた、”世界が大不況でも資産を増やせるって本当ですか？” の内容がかなり考えさせられる内容だったので紹介してみたいと思います。
まず本の冒頭で、まもなく世界的な経済の危機がやってくると予言しています。
具体的には、
株価は７割ダウン！
５人に１人が失業
給料は実質的に半減、
年金は３割減
日本がデフォルト（借金を返せなくなり）になり財政破綻する
確かに、日本は国の経済規模を示すGDPに対して債務残高が2倍を超えていて先進国でもダントツに高く、高齢化により歳出も増える一方で、財政が破綻する可能性もよく指摘されています。
一方で、日本の財政破綻はあり得ないという持論を展開するエコノミストや政治家の方も多くいます。日本政府が財政破綻しないと主張される方の共通する理由は、
ギリシャなど過去にデフォルトに陥った国は自国通貨ではなく外国の通貨での借金だったため返済不能に陥ったものの、日本はその借金は国債がほとんどなので、いざとなったら日本銀行がじゃんじゃんと紙幣を発行して国債を買い続ければいいだけの話という理屈になります。
この理屈に対して、日本の財政赤字に悲観的な見方をしている人たちは、理論的にそうでも、私たち人間は感情で動く生き物。このままでには世界中のトレーダーが、日本のもう危ないと日本売りを仕掛け、円の暴落から始まり、円建て国債も日本株式も投げ売られるというシナリオを描いています。
私自身の考えでは、最悪のシナリオを考えておくことも、経済的に自分を守ためには大切なことだと思っていますが、ただ不安を増長することを煽るだけでは意味がないと思う反面、根拠もなくどうにかなるだろうと楽観視することも違うと思っています。
そして、日本の財政を健全化するためには、歳入を劇的に増やす必要があり、そのために北欧並みの消費税率25%程度まで引き上げる必要があると思っています。増税と聞いただけで嫌悪する人が多くいると思いますが、今やらないと、日本はどんどんと貧しい国になる一方で、子供たちに明るい未来を残せなくなると思うのです。一方で、税率が押し並べて高い、北欧の国は福祉がしっかりしているだけでなく、相対的に国民の幸福度が高いことも有名ですよね。
ちなみに、冒頭で紹介した本では、日本経済が破綻すること考えて、金融資産を、金（延棒や、金ETF)にシフトすることをお勧めしています。
私も早速検討はしたいとは思いますが、日本が破綻して国が混乱するよりは、財政のプライマリーバランスを実現するために、痛みが生じても今我慢する方がよっぽどいいと考えています。
(English)
I recently read a book written by Noriyuki Hayashi, “Is it true that you can increase your assets even if the world is in a deep recession?” written by Noriyuki Hayashi, was quite thought-provoking and I would like to introduce it to you.
At the beginning of the book, he predicts that a global economic crisis will soon be upon us.
Specifically.
Stock prices will be down 70%! One in five people will lose their jobs!
Salaries will effectively be cut in half, pensions will be reduced by 30%.
Japan will default (unable to pay back its debts) and go into financial collapse.
Indeed, Japan’s debt-to-GDP ratio, which indicates the size of the country’s economy, is more than twice that of its GDP, which is by far the highest among developed countries, and with the aging of the population increasing expenditures, the possibility of a fiscal collapse is often pointed out.
On the other hand, there are many economists and politicians who have developed the theory that Japan’s fiscal collapse is unlikely. Common reasons given by those who argue that the Japanese government will not go bankrupt are
However, since most of Japan’s debt is in government bonds, the Bank of Japan can simply issue more and more money to buy more and more government bonds.
Those who are pessimistic about Japan’s budget deficit are not so sure, because even if this is theoretically true, we human beings are emotionally driven creatures. They are creating a scenario in which traders around the world will sell off Japan, starting with a collapse in the yen, and then selling off both yen-denominated government bonds and Japanese equities.
In my own opinion, it is important to consider worst-case scenarios in order to protect oneself economically. On the other hand, while I do not think it is meaningful to just fuel more anxiety, I also think it is different to be optimistic that things will somehow work out without any evidence.
And I believe that in order to restore Japan’s fiscal health, revenue must be dramatically increased, and to do so, the consumption tax rate must be raised to about 25%, which is on par with that in Northern Europe. I know that many people are disgusted by the mere mention of raising taxes, but I believe that if we do not do this now, Japan will become a poorer and poorer country, and we will not be able to leave a bright future for our children. On the other hand, the Scandinavian countries, with their tax rates that are pushed so high, are not only famous for their strong welfare systems, but also for the relatively high level of happiness of their citizens.
Incidentally, the book I introduced at the beginning of this article recommends shifting financial assets to gold (bars and gold ETFs) in anticipation of the collapse of the Japanese economy.
I would consider doing so as soon as possible, but I think it is much better to endure the pain now in order to achieve a primary balance of finances than to have Japan go bankrupt and the country be in turmoil.
日本の将来に対して、ただ悲観的になるのではなく、また根拠もなく楽観的になるのでもなく、しっかりと自分で考えられるように、両方の意見や根拠を聞くことが大事だと思いました。そして私の今の結論は、悲観的ながらもまだ良い方向に変える手立てがあると思っています。